مجمع السيولة

ما هو مجمع السيولة؟

تتكون مجمعات السيولة من رموز رقمية (tokens) مُودَعة ضمن عقود ذكية للتخفيف من مشكلات نقص السيولة. وتُودَع هذه الرموز في عقود ذكية لضمان توفر السيولة في الأنظمة اللامركزية. وعادةً ما تكون هذه الأنظمة عرضة لنقص السيولة، وتوفر هذه المجمعات السيولة اللازمة للتداول بطريقة آلية.

آلية لتداول أزواج العملات ذات الحجم المنخفض

ببساطة، لا يحتاج المتداولون إلى القلق بشأن إيجاد أطراف لتداول العملات معهم. فبدلاً من ذلك، عادةً ما تُدير منصات التداول اللامركزية مجمعات السيولة عبر أنظمة صانع السوق الآلي (AMM).

وتساعد هذه الأنظمة على دعم تداول أزواج التداول الأقل سيولة نسبياً. بالإضافة إلى ذلك، تدعم مجمعات السيولة هذه المعاملات من خلال ضمان توفر السيولة، أي عرض وطلب التداول في أوساط الكريبتو، بشكل دائم للعملات الأقل شيوعاً.

وهذا يعني أن مجمعات السيولة تساعد على تحسين أحجام التداول من خلال دعم أزواج التداول الأقل شيوعاً وتمكين هذا النوع من التداول. بالإضافة إلى ذلك، تستخدم هذه المنصات عادةً مجمعات سيولة مُموَّلة مسبقاً لبلوكتشين معين، لتنفيذ أوامر تداول الأصول.

وسيلة لمزودي السيولة لتحقيق دخل سلبي

تُعد مجمعات السيولة دعماً أساسياً لمنصات التداول اللامركزية (DEX). فيقوم المستخدمون الذين يُطلَق عليهم اسم "مزودي السيولة" (LP) بدفع قيمة معادلة من رمزين رقميين في مجمع السيولة لبناء سوق لهذا الزوج من الرموز. ويحقق مزودو السيولة أرباحاً من خلال ذلك عبر رسوم التداول التي يدفعها المتداولون، حيث تُوزَّع هذه الرسوم على مزودي السيولة وفقاً لمساهمة كل منهم في إجمالي مجمع السيولة.

وتكمن فائدة استخدام مجمعات السيولة على السلسلة (on-chain) في أنها تُلغي الحاجة إلى تحديد أسعار لتبادل الأصول. إذ تُستخدَم مجمعات السيولة المُموَّلة مسبقاً لتوفير السيولة، مما يضمن سهولة التداول وتوفر السيولة.

ويُعد هذا الأمر مهماً لعملات الكريبتو، إذ لا تمتلك جميع عملات الكريبتو سوقاً جاهزاً. ويمكن للمتداولين الذين يمتلكون عملات أقل شهرة تداول عملات الكريبتو التي يختارونها باستخدام منصات تدعم مجمعات السيولة أو أنظمة صانع السوق الآلي.

وتأتي الأموال الموجودة في مجمعات السيولة من مستثمرين قاموا طواعيةً بإيداع أموالهم في المجمع (على غرار إيداعها في حساب مصرفي بفائدة). ويستفيد هؤلاء المستثمرون من تحقيق دخل سلبي عبر رسوم التداول التي تفرضها المنصة مقابل استخدام مجمعات سيولتهم.