التصفية الإجبارية

ما هي التصفية الإجبارية؟

التصفية الإجبارية ليست سوى نوع خاص من التصفية. وبعبارة أبسط، هي إجراء غير طوعي يُنفَّذ للحفاظ على رأس مال الرافعة المالية الخاص بالجهة المُقرِضة في صفقة ذات رافعة مالية. وكما هو الحال في مفهوم التصفية، أي بيع أصولك مقابل نقد، تُحوَّل أصول الكريبتو الخاصة بك إلى عملات مستقرة.

وفي حالة الصفقات ذات الرافعة المالية، تحدد المنصة قيمة تصفية معينة (التصفية الإجبارية)، والتي تُفعِّل أوامر السوق لإغلاق المراكز النشطة ذات الرافعة المالية. ويوضح هذا للمتداول أنه في حال استمرت الصفقة ذات الرافعة المالية في خسارة الأموال، فإن الجهة المُقرِضة تحتاج إلى استرداد المبلغ المُقترَض المُقدَّم لمركز المتداول، ويتم ذلك من خلال آلية التصفية الإجبارية الذكية. وتتشابه هذه الآلية في كل من تداول العقود الآجلة وتداول الهامش.

فهم تداول الرافعة المالية ومخاطرها

بالنسبة لأي متداول يستخدم الرافعة المالية (سواء في العقود الآجلة أو الهامش)، يكتسب سعر التصفية أهمية جوهرية، إذ يُعد بمثابة مفتاح تلقائي قد يُفقدك رأس مالك بالكامل. ومع كل زيادة في قيمة الرافعة المالية التي ترغب في استخدامها، يقترب سعر التصفية أكثر من سعر دخولك إلى المركز. وفيما يلي مثال يساعدك على استيعاب هذا المفهوم.

تخيّل أنك بدأت مسيرتك في تداول الرافعة المالية بمبلغ 100 دولار مستخدماً عملتك المفضلة "ملك العملات البديلة" إيثيريوم. وعند اختيار زوج ETH/USDT، ستحدد قيمة الرافعة المالية المطلوبة، ولنفترض أنها 10x. وهذا يعني أن قيمة مركزك تبلغ 1000 دولار، وليس مجرد 100 دولار. هل أدركت الآن قوة الرافعة المالية؟ إلا أنك، في واقع الأمر، لا تملك سوى 100 دولار من أموالك الأصلية، بينما تعود ملكية الـ 900 دولار المتبقية للجهة المُقرِضة.

والآن تخيّل ارتفاعاً بنسبة 50% في سعر إيثيريوم، أليس هذا سيناريو مثيراً؟ لكن دعنا نفكر في السيناريو المعاكس لبرهة. فالانخفاض بالنسبة نفسها يعني أن قيمة مركزك أصبحت الآن 500 دولار بدلاً من قيمتها الأولية البالغة 1000 دولار، وأن أي خسائر إضافية ستستمر في تقليص حجم مركزك.

فلماذا قد تخاطر الجهة المُقرِضة بخسارة أموالها بسبب قراراتك في التداول؟ الإجابة أنها لن تفعل ذلك؛ ولهذا السبب تُصفّي مركزك لحماية رأس مالها المُقرَض. وعند إغلاق الصفقة، تسترد الجهة المُقرِضة مبلغها الأصلي البالغ 900 دولار، بينما تخسر أنت رأس مالك البالغ 100 دولار.

كيف تُقلّل من مخاطرك؟

توفر معظم منصات التداول حاسبات سيولة قبل الدخول في مركز، لضمان عدم خسارتك لكامل رأس مالك في التداول على الفور. وهذا يتيح لك حساب الأرباح والخسائر (PnL) بسهولة قبل المخاطرة برأس مالك.

وعلى الرغم من أن إعدادات التداول بالرافعة المالية قد تبدو محفوفة بالمخاطر للغاية، إلا أنه يمكن إدارتها بسهولة إذا كانت لديك خطة تداول مناسبة، وكنت على دراية بأداء السوق.