العقد الآجل

ما هو العقد الآجل؟

العقود الآجلة هي عقود مشتقة تحدد تاريخاً وسعراً مستقبلياً لشراء أو بيع أصل سلعي أو ورقة مالية معينة.

ويمكن للمستثمر استخدام الرافعة المالية والعقود الآجلة للمضاربة على اتجاه أصل أو سلعة أو أداة مالية معينة. وتُستخدم العقود الآجلة على نطاق واسع للتحوط ضد حركة سعر الأصل الأساسي وحماية المستثمر من الخسائر الناتجة عن التغيرات السلبية في الأسعار.

كيف يعمل العقد الآجل؟

تُسعَّر العقود الآجلة باستخدام نموذج رياضي يأخذ في الاعتبار السعر الفوري الحالي، ومعدل العائد الخالي من المخاطر، والمدة الزمنية المتبقية حتى تاريخ الاستحقاق، وتكلفة التخزين، والأرباح الموزعة، وعوائد الملاءمة (convenience yields).

فهم عقود الكريبتو الآجلة

بفضل عقود الكريبتو الآجلة، يمكن للمستثمرين المراهنة على سعر بيتكوين في المستقبل دون امتلاك العملة أو استخدامها فعلياً.

ويتكون عقد الكريبتو الآجل من ثلاثة عناصر رئيسية.

تاريخ الانتهاء

وهو الموعد النهائي لتسوية العقد الآجل، أي أنه بحلول السعر المحدد مسبقاً، يجب على أحد الطرفين الشراء والآخر البيع. غير أنه تجدر الإشارة إلى أن بإمكان المتداولين نقل عقودهم إلى مستثمرين آخرين قبل تاريخ التسوية.

الوحدات لكل عقد

يصف مصطلح "الوحدات لكل عقد" قيمة الأصل الأساسي في كل عقد، وتختلف هذه القيمة من منصة إلى أخرى. فعلى سبيل المثال، يلزم توفر خمس عملات بيتكوين لشراء عقد واحد من عقود CME الآجلة على بيتكوين (المقوَّمة بالدولار الأمريكي)، في حين يساوي عقد واحد من عقود Deribit الآجلة على بيتكوين ما قيمته 10 دولارات أمريكية من بيتكوين.

الرافعة المالية

تسمح منصات التداول للمستخدمين باقتراض الأموال لزيادة حجم صفقاتهم، ما يساعد المتداولين على تعظيم الأرباح المحتملة من رهاناتهم في العقود الآجلة. ومرة أخرى، تختلف نسب الرافعة المالية اختلافاً كبيراً بين المنصات. فعلى سبيل المثال، يمكن للمستخدمين استخدام رافعة مالية تصل إلى 50 ضعفاً على منصة Kraken، في حين خُفضت نسب الرافعة المالية على منصة FTX من 100 إلى 20.

هل العقود الآجلة مربحة؟

يوفر تداول العقود الآجلة عدداً من المزايا مقارنة بتداول الأسهم، وإن كان ينطوي أيضاً على مخاطر معينة بالنسبة للمستثمرين. وتشمل هذه المزايا رافعة مالية أعلى، وتكاليف تداول أقل، وساعات تداول أطول.

وينطوي تداول العقود الآجلة على تعرض للمخاطر يصل إلى عشرة أضعاف تداول الأسهم التقليدي، ما يتيح للمستثمر الذكي تحقيق أرباح بسرعة. إضافة إلى ذلك، غالباً ما تتقلب الأسعار في أسواق العقود الآجلة بوتيرة أسرع من أسواق النقد أو الأسواق الفورية.

أين يمكن تداول عقود الكريبتو الآجلة؟

ازداد بشكل كبير على مدى السنوات الخمس الماضية عدد منصات التداول التقليدية والمخصصة للكريبتو التي يمكنك من خلالها بدء تداول عقود الكريبتو الآجلة، وذلك نتيجة الانتشار المتسارع لمنتجات العقود الآجلة القائمة على الكريبتو. ومع ذلك، يُنصح دائماً بالتداول بحكمة عند التعامل مع منصات كريبتو تابعة لأطراف ثالثة.