نسبة شارب

ما هي نسبة شارب؟

تُستخدم نسبة شارب لحساب العائد على الاستثمار (ROI) لمشروع أو استثمار ما.

قدّم ويليام ف. شارب نسبة شارب عام 1966.

تحسب نسبة شارب العوائد المتوقعة من استثمار ما بالنسبة إلى مخاطره. وتُعرف هذه النسبة أيضاً بمقياس شارب، ومؤشر شارب، ونسبة المكافأة إلى التقلب.

يمكن استخدام نسبة شارب لتقييم المخاطر وإجراء تحليل التكلفة والعائد لاستثمار ما. ومن الناحية المالية، تحسب هذه النسبة متوسط عائد الاستثمار مقارنةً بالمعدل الخالي من المخاطر للأصل.

استخدام نسبة شارب

نسبة شارب = <u>Rp</u><u>​−</u><u>Rf</u><u>​​</u>

​_σp_​

حيث:

_Rp_​ = عائد المحفظة

_Rf_​ = المعدل الخالي من المخاطر

_σp_​ = الانحراف المعياري للعائد الفائض للمحفظة​

هذا يعني أنه عند تقييم خيارين استثماريين مختلفين، سيكون الخيار ذو نسبة شارب الأعلى هو المفضّل، لأنه يُظهر عائداً محتملاً أعلى مقارنةً بالخيار الآخر. غير أنه في بعض الأحيان، قد يُسفر حساب نسبة شارب عن نتيجة سلبية، ما يمكن تفسيره بأن المخاطر مرتفعة للغاية، أو أن السوق شديد التقلب بالنسبة لهذا الاستثمار.

وهذا يعني أنه كلما ارتفعت نتيجة نسبة شارب، أصبح خيار الاستثمار أكثر جاذبية. لكن يجب مراعاة أن حتى مخططات بونزي عادةً ما تُظهر نسب شارب مرتفعة. كما يمكن التلاعب بنسب شارب من خلال إدخال بيانات خاطئة وغير دقيقة.

تستخدم العديد من المؤسسات المالية، ولا سيما مديرو الصناديق، نسبة شارب وأدوات أخرى لتقييم أداء المحفظة. ويمكن استخدام هذه النسبة أيضاً لتقييم عوائد المحفظة وأداء سوق الأسهم.